在剛剛結(jié)束的伯克希爾股東大會上,股神巴菲特對外透露:他的投資伙伴芒格已經(jīng)物色到了中國的一些標(biāo)的股。這句話說者無心,聽者有意。國內(nèi)投資者紛紛猜測:巴菲特他們看上的是什么股票呢?新浪財經(jīng)還專門做了一個專題討論:假若我有1000億美元投資中國,會選擇什么股票。本報采訪多位專家,他們的看法比較一致:巴菲特會看好被低估的金融、消費、科技股。
H股透露境外機構(gòu)投資偏好
英大證券首席經(jīng)濟學(xué)家李大霄認(rèn)為,從過去的經(jīng)驗推測,巴菲特不會直接投資中國的實業(yè),一定是股票。而且是先港股,后A股。
過去巴菲特投資過中國石油、比亞迪。其所買的中國石油是港股,比亞迪股份也是。境外投資者投資中國市場,選擇港股的情況,可以從H股與A股的比價看出一些端倪。
目前99只H股中,絕大多數(shù)都存在A股溢價,僅有六只股票港股的價格高于A股價格。其中,海螺水泥港股溢價14.64%,鞍鋼股份溢價12.92%,中國平安溢價7.16%,寧滬高速溢價5.83%,福耀玻璃溢價0.92%,招商銀行溢價0.08%。這幾個股票的重要股東包括摩根大通、黑石等知名外資機構(gòu),價值投資風(fēng)格明顯。這種情況說明,境外投資機構(gòu),對上述這些上市公司的認(rèn)同感,比A股市場的內(nèi)資還要高。這些H股過去一年來漲幅也不低,
巴菲特旗下伯克希爾哈撒維公司持有比亞迪股份(01211)22500萬股,伯克希爾哈撒維能源公司持有同樣數(shù)量的比亞迪股份,伯克希爾·哈撒維公司高管Li Lu持有該股7538.72萬股,它們分別占股本24.59%、24.59%和8.24%,持股時間長達十多年。這個股票的A股溢價12.54%。
這說明,在境外投資機構(gòu)中,崇尚價值投資的不僅僅是巴菲特一家,可以說,成熟市場的主流就是價值投資,都喜歡買被低估的績優(yōu)股。
QFII與北上資金重倉績優(yōu)股
在A股這邊,從今年1季報看,被QFII增持金額最多的股票是青島海爾(15.63億元)、寧波銀行(8.42億元)、寶鋼股份(5.51億元)、恒瑞醫(yī)藥(5.13億元)。此外還有首旅酒店、恒立液壓、世聯(lián)行、中信銀行、東方國信、格力電器。增持的QFII包括新加坡政府投資有限公司、奧本海默基金公司、瑞士聯(lián)合銀行、比爾及梅琳達蓋茨信托基金會等。
透過滬股通、深股通北上購買A股的境外投資資金,持有市值最高的股票為貴州茅臺(537.9億元)、其次為恒瑞醫(yī)藥(341.16億元)、中國平安(270.50億元)、長江電力(188.29億元)、上海機場(179.90億元)。此外還有伊利股份、中國國旅、招商銀行、上汽集團、海螺水泥、海天味業(yè)、青島海爾、福耀玻璃等。
李大霄認(rèn)為,現(xiàn)在中國股市已經(jīng)處于“兒童底”,能吸引巴菲特過來投資非常自然。巴菲特對中國上市公司投資,不論選港股還是A股,應(yīng)該優(yōu)先選擇金融、消費、科技三大類股票,決不會去買ST股票、小、新、差、題材、偽成長股票。
深圳新里程投資董事長賴戌播以為,巴菲特公司要投資中國股票有兩個途徑:港股非常方便,但是很多港股里面沒有,可能會通過QFII的這個渠道進入A股。他們投資的首選,肯定是一些績優(yōu)藍(lán)籌成長股并且是外國市場買不到的,比如說茅臺等一些白酒類的公司,比如新能源類的鋰礦、鈷礦資源,其他稀土資源,比如中國獨特的中藥公司:東阿阿膠、片仔癀、同仁堂,當(dāng)然也會他們的老本行:銀行保險。工程機械中國強于美國,也可能成為標(biāo)的。
前海開源基金管理有限公司執(zhí)行總經(jīng)理楊德龍表示,巴菲特過去錯過了很多中國好的公司,現(xiàn)在可能會加大。估計第一會買一些比較好的消費股,去年中國的消費達到5萬億美元,成為世界上最大的消費市場,所以消費在未來應(yīng)該是符合巴菲特的長期投資理念的,比如白酒、醫(yī)藥、食品飲料類股票。第二,他會投資代表新經(jīng)濟的那些產(chǎn)業(yè)。如新能源汽車、新能源電池。