今年以來，北上資金和QFII一直在加倉A股，現(xiàn)在獲得2000億元RQFII額度的日本資金也將殺入A股。外資不懼A股震蕩下行加速進場，他們是在抄底嗎？業(yè)內(nèi)人士表示，外資信息規(guī)模人才優(yōu)勢明顯，資產(chǎn)配置擇股重于擇時，其動向值得密切關(guān)注。
各路外資加碼A股
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年以來，A股市場震蕩調(diào)整，外資成了凈買入的主流資金。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至5月8日，滬股通和深股通持股市值已達6293億元，且呈不斷攀升趨勢。同時，央行口徑下的境外機構(gòu)與個人持股市值也在今年一季度末達到了1.2萬億元，同比增長54.69%。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至5月10日收盤，滬股通累計凈買入資金已達2455.45億元，創(chuàng)下歷史新高。最近21個交易日中，滬股通實現(xiàn)凈買入的天數(shù)多達19天，占比超過九成。深股通累計凈買入1963.01億元。
從月度情況看，剛剛過去的4月份，北上資金凈買入386.5億元，環(huán)比增長297.96%，其中，滬股通4月累計凈買入274.59億元，創(chuàng)下2015年以來的新高，僅次于滬港通剛開通的前兩個月。深股通4月累計凈買入111.91億元，凈買入規(guī)模也處于歷史高位。
與此同時，QFII也在加倉，一季報數(shù)據(jù)顯示，QFII持倉市值為1437.65億元，較2017年年末微增3.85億元。盡管持股市值增長不多，但是在上證指數(shù)和深證指數(shù)一季度分別下跌4.18%和1.56%的背景下，QFII手中籌碼并未跟隨大市而減少。
雙底已被外資抄走了？
“A股2月9日至4月18日形成的雙底，已經(jīng)被外資精準(zhǔn)抄走了?！庇⒋笞C券研究所所長李大霄痛心疾首地說，外資機構(gòu)投資理念較成熟，在A股低估時敢于出手；國內(nèi)機構(gòu)投資者擔(dān)心業(yè)績，部分私募擔(dān)憂產(chǎn)品凈值跌破清盤線?！皽?000點政策底支撐力強，如今滬指周線大陽線出現(xiàn)，A股震蕩向上趨勢已經(jīng)形成?！?/p>
深圳新里程董事長賴戌播表示，A股這次又被外資抄底主要有兩方面原因：一是中國貿(mào)易摩擦令國內(nèi)投資者減倉，而外資旁觀者清逢低買入；二是資管新規(guī)征求意見和出臺后，數(shù)量龐大保本理財資金陸續(xù)退出，客觀上造成了部分國內(nèi)資金被動減持。目前A股中級見底概率90%，主要股指長期上升通道良好，一輪中級反彈行情有望展開。
“外資加速買入A股，A股才能成底！”一位私募機構(gòu)負責(zé)人表示，“現(xiàn)在A股遍地黃金，從各板塊個股看，中小板市盈率低于30倍的股票254只，市盈率低于20倍的股票88只；創(chuàng)業(yè)板市盈率低于30倍的股票101只；上海主板市盈率低于20倍的股票311只；深圳主板市盈率低于20倍的股票218只。甚至能從市場中找到總市值不到50億元，市盈率才11倍的股票，且公司資產(chǎn)負債率只有17%，今年一季度凈利就過億元，安全邊際非常高?！?/p>
外資機構(gòu)紛紛看多A股
外資加碼布局中國股市，緣于國際投資者和金融機構(gòu)看多A股。
在2018年巴菲特股東大會上，巴菲特和芒格認為，投資股票首先是看“基本面”。巴菲特和芒格表示，中國是世界經(jīng)濟和其他領(lǐng)域的大國，“中國擁有光明的未來”，巴菲特和芒格認為，與美國相比，中國市場現(xiàn)在要便宜得多，并相信“中國股市將會跑贏美股”。
“國際投資者對在內(nèi)地上市的企業(yè)特別關(guān)注，投資積極性非常踴躍?！蹦Ω笸ǘ驴偨?jīng)理李晶表示，摩根大通維持看多中國股市。預(yù)計MSCI中國2018平均市盈率為12.9倍，而新興市場總體平均市盈率為12.3倍。同時，中國股市的2018預(yù)估權(quán)益回報率(ROE)為14.4%，也均高于新興市場總體和一些發(fā)達市場?！拔覀冋J為未來的中國股市會有增長潛力?！?/p>
在行業(yè)前景方面，李晶認為，金融科技將成為除廣告、游戲和電子商務(wù)以外，互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式發(fā)展的下一個新支柱。我們預(yù)計，未來三至五年內(nèi)，中國金融科技市場的商機十分可觀，年總收入額將于2020年達到人民幣4600億元左右。
此外，李晶預(yù)計，消費和服務(wù)升級、高科技、人工智能、自動化以及制造業(yè)升級將成為新的增長驅(qū)動力。而對于生活質(zhì)量的追求將會支持醫(yī)療健康、保險及環(huán)保相關(guān)的行業(yè)。
瑞銀證券中國首席策略分析師高挺也表示，對A股市場而言，對去杠桿可能對宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生負面影響的擔(dān)憂使得藍籌股大幅下挫?！暗覀冋J為市場已過度反應(yīng)，而近期市場的回調(diào)為投資者提供了逢低布局基本面穩(wěn)健且估值合理的錯殺股的機會?！?/p>