截至7月16日，5家A股上市險(xiǎn)企上半年保費(fèi)收入全部披露。數(shù)據(jù)顯示，上半年5家A股上市險(xiǎn)企合計(jì)實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入約1.53萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.64%，增速明顯放緩。中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.2%。這意味著5家上市險(xiǎn)企貢獻(xiàn)了一半以上的保費(fèi)收入。
人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)承壓
今年上半年，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)人保、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為4426億元、4222.1億元、3415.28億元、2231.86億元、1006.1億元，同比增速分別為3.41%、-5.17%、1.93%、3.67%、3.85%。其中，保費(fèi)收入最高的是中國(guó)人壽，增速最快的是新華保險(xiǎn)，這也是新華保險(xiǎn)半年保費(fèi)首次突破千億元。
北京工商大學(xué)保險(xiǎn)研究中心主任王緒瑾在接受經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，5家上市險(xiǎn)企上半年保費(fèi)增速放緩的原因是多重的，這也是我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中的必然現(xiàn)象。“一方面，受新冠肺炎疫情影響，保險(xiǎn)消費(fèi)需求恢復(fù)緩慢；另一方面，保險(xiǎn)代理人隊(duì)伍縮減，代理人制度還在完善，這給新單保費(fèi)帶來(lái)不小的壓力?！蓖蹙w瑾說(shuō)。
從人身險(xiǎn)保費(fèi)收入來(lái)看，業(yè)績(jī)持續(xù)承壓。上半年，中國(guó)人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4426億元、2702.18億元、1413.78億元、1006.1億元、641.33億元，同比增速分別為3.41%、-3.72%、2.19%、3.85%、-4.61%。東方證券在一份研報(bào)中提出，疫情影響下的居民收入不穩(wěn)定導(dǎo)致非必需品消費(fèi)后移，人身險(xiǎn)新單銷售低迷，疊加險(xiǎn)企壽險(xiǎn)改革以及惠民保等產(chǎn)品的替代效應(yīng)增強(qiáng)，上半年人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)較大增長(zhǎng)壓力。
中國(guó)平安相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)采訪時(shí)表示，上半年保費(fèi)收入增速放緩的確受疫情影響以及傳統(tǒng)代理人線下業(yè)務(wù)展業(yè)暫時(shí)下滑，但更重要的是公司正在主動(dòng)調(diào)整；這次改革要用科技來(lái)顛覆傳統(tǒng)壽險(xiǎn)，要從規(guī)模到質(zhì)量，構(gòu)建長(zhǎng)期可持續(xù)經(jīng)營(yíng)平臺(tái)。
國(guó)盛證券在研報(bào)中認(rèn)為，短期來(lái)看，新單保費(fèi)下降主要由于年初新老重疾切換帶來(lái)的銷售高點(diǎn)對(duì)客戶需求有提前消耗及明顯透支；長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)保險(xiǎn)需求日趨多元化，各家代理人高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展仍需一段時(shí)間。
車險(xiǎn)保費(fèi)好于預(yù)期
在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)方面，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)上半年分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2518.25億元、1333.13億元、818.08億元，同比增速分別為2.52%、-7.5%、6.34%。車險(xiǎn)作為財(cái)險(xiǎn)的主要業(yè)務(wù)，在車險(xiǎn)綜合改革的大背景下，車險(xiǎn)保費(fèi)雖然承壓但負(fù)增速略有收窄，好于預(yù)期。上半年，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)增速分別為-7.8%、-6.9%、-6.9%。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，車險(xiǎn)綜改雖然會(huì)給高度依賴車險(xiǎn)的產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)帶來(lái)陣痛，但中長(zhǎng)期看利于險(xiǎn)企提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與渠道管理能力，促進(jìn)市場(chǎng)健康、良性發(fā)展。
車險(xiǎn)綜改以來(lái)車險(xiǎn)保費(fèi)普遍下降。銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年4月末，整體車均保費(fèi)較改革前下降19.7%，89%的消費(fèi)者保費(fèi)支出下降。“盡管車險(xiǎn)綜合改革給保費(fèi)收入帶來(lái)壓力，但是今年新車銷量大增，20%的增長(zhǎng)對(duì)沖了車均保費(fèi)下降的影響。而且，車險(xiǎn)綜改以后，各家保險(xiǎn)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的進(jìn)行選擇，大貨車的保費(fèi)成長(zhǎng)也對(duì)沖了一些車險(xiǎn)保費(fèi)下降的影響?！鼻迦A大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生告訴記者。
此外，人保健康和平安健康上半年保費(fèi)增速仍保持了較好水平。其中，人保健康實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入255.7億元，同比增長(zhǎng)15.32%；平安健康實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入60.17億元，同比增長(zhǎng)22.92%。事實(shí)上，面對(duì)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)瓶頸，加速布局健康險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)等非車險(xiǎn)品種也是財(cái)險(xiǎn)公司的共同選擇，而未來(lái)這些領(lǐng)域?qū)⒊蔀樨?cái)險(xiǎn)公司新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
保險(xiǎn)股靜待拐點(diǎn)
值得注意的是，上半年A股保險(xiǎn)板塊可謂單邊下跌，保險(xiǎn)指數(shù)年初至今跌近29%，大幅跑輸滬深兩市主要股指。對(duì)此，有市場(chǎng)人士分析稱，上半年保險(xiǎn)股下跌主要是負(fù)債端業(yè)績(jī)表現(xiàn)低于預(yù)期，中長(zhǎng)期來(lái)看，行業(yè)面臨渠道、產(chǎn)品、投資各方面的變革。
朱俊生認(rèn)為：“上半年保險(xiǎn)股表現(xiàn)不佳，也折射出整個(gè)行業(yè)面臨增長(zhǎng)壓力，特別是近兩年保險(xiǎn)中低端市場(chǎng)的邏輯已經(jīng)改變。比如百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)、惠民保等普惠產(chǎn)品覆蓋面越來(lái)越廣，代理人在中低端市場(chǎng)面臨退出壓力，但是現(xiàn)有的代理人隊(duì)伍又不足以挖掘中高端市場(chǎng)?！?/p>
那么，接下來(lái)保險(xiǎn)股走勢(shì)將會(huì)怎樣呢？“A股保險(xiǎn)板塊不會(huì)一直往下走，因?yàn)楦骷夜驹诿媾R壓力之下正在做出調(diào)整，包括平安推出的‘優(yōu)才計(jì)劃’、太保發(fā)布的‘CA企業(yè)家計(jì)劃’等，指向‘新生代’來(lái)培養(yǎng)精英代理人，讓門檻變高；同時(shí)對(duì)于存量也加強(qiáng)培訓(xùn)，提升現(xiàn)有的代理人整體的專業(yè)性，轉(zhuǎn)型的效果需要一段時(shí)間才能顯現(xiàn)，但是這些轉(zhuǎn)型都在做，長(zhǎng)期來(lái)講一定是有效果的。”朱俊生表示。
“其實(shí)，公司已經(jīng)聚焦渠道升級(jí)、產(chǎn)品升級(jí)、經(jīng)營(yíng)升級(jí)三大方向，將充分利用數(shù)字化賦能，加速推進(jìn)項(xiàng)目落地。提升壽險(xiǎn)不只有規(guī)模，也有質(zhì)量的行為，更重要的是要改變傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的人海戰(zhàn)術(shù)，轉(zhuǎn)而利用科技賦能。”上述中國(guó)平安相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹說(shuō)，全面數(shù)字化經(jīng)營(yíng)，會(huì)讓一切有標(biāo)準(zhǔn)，并能隨時(shí)進(jìn)行專業(yè)化指導(dǎo)和督導(dǎo)。
有業(yè)內(nèi)人士表示，從驅(qū)動(dòng)保險(xiǎn)股業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的兩大輪子——“承保端”與“負(fù)債端”來(lái)看，目前不能判定保險(xiǎn)業(yè)增速駛?cè)胂滦型ǖ馈２粌H如此，隨著保險(xiǎn)公司的持續(xù)創(chuàng)新發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)品供給，提升服務(wù)水平，會(huì)促進(jìn)一些潛在的需求加速釋放，支撐保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)仍有長(zhǎng)足的增長(zhǎng)空間。
目前，除中國(guó)平安之外，其他上市險(xiǎn)企也在數(shù)字化等領(lǐng)域加速轉(zhuǎn)型。總體來(lái)看，各險(xiǎn)企改革的側(cè)重點(diǎn)雖有不同但目標(biāo)一致，通過(guò)改革找到新增長(zhǎng)點(diǎn)。
“事實(shí)上，我國(guó)的商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展還有很大潛力。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度是商業(yè)保險(xiǎn)的基礎(chǔ)，商業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展水平代表著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度是否完善，而我國(guó)正在建設(shè)和完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度，未來(lái)商業(yè)保險(xiǎn)將會(huì)迎來(lái)更大的發(fā)展空間。”王緒瑾說(shuō)。
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